Standard & Poor’s 500 Endeksi Mart ayında %3,2’lik bir toplam getiri elde ederek üst üste beşinci ayını da kazançla kapattı. Bank of America stratejistlerinin Pazartesi günü yayınladıkları bir notta da belirtildiği üzere, son beş ayda %26’lık bir artışa tekabül eden bu yükseliş, endeksin performansını 1936’dan bu yana elde edilen tarihsel kazançlar arasında ilk %2’ye yerleştiriyor.
Özellikle, S&P 500 Endeksi’nin tüm bileşenlere eşit ağırlık verilen versiyonu, bu yıl ilk kez geleneksel piyasa değeri ağırlıklı endeksi 1,2 puan aşarak %4,5’lik bir artış elde etti ve bileşen hisse senetlerinin %60’ı dar bir piyasa liderliği döneminin ardından S&P 500’ün getirisinden daha iyi performans gösterdi.
Altın %8,1’lik artışla en yüksek performans gösteren varlık sınıfı oldu ve S&P 500’ün %14’lük artışının aksine 2021 sonundan bu yana %31’lik artışla en kârlı varlık sınıfı olmaya devam etti.
Uluslararası piyasalardaki hisse senetleri, yerel para birimlerinde %3,4 ve ABD doları cinsinden ölçüldüğünde %3,2 artış göstererek ABD hisse senetlerinin performansını biraz aştı. Ayrıca, ABD uzun vadeli devlet tahvilleri %1,1, yüksek kredi kalitesine sahip şirket tahvilleri %1,2 ve nakit %0,4 getiri sağlamıştır.
Sektörler arasında Enerji, West Texas Intermediate ham petrol fiyatının Ekim 2023’ten bu yana ilk kez varil başına 80 $’ı aşmasıyla Mart ayında %10,4’lük bir artışla kazançlara öncülük etti ve ay boyunca %6,3’lük bir artış gösterdi.
Malzeme sektörü de %6,2’lik artışla kayda değer bir yükseliş yaşadı. Finans ve Sanayi gibi ekonomik döngülere duyarlı diğer sektörler de sırasıyla %4,7 ve %4,3’lük artışlarla iyi performans gösterdi.
Kamu Hizmetleri %6,3’lük artışla ikinci en yüksek performans gösteren sektör oldu.
“İletişim Hizmetleri” sektörü de %4,3’lük artışla genel piyasa performansının üzerine çıkarken, Teknoloji sektörü %1,9’luk artışla aynı performansı gösteremedi. Tüketici İhtiyaçları sektörü Mart ayında hiçbir değişiklik göstermeyerek en az başarılı olan sektör oldu.”
Bank of America, niceliksel modellerinin üçünün de yukarı yönlü bir eğilime işaret ettiğini, bunun da tarihsel olarak ekonomik döngülerle ilişkili ve değerinin düşük olduğu düşünülen hisse senetlerinin büyümeyle ilişkili hisse senetlerinden daha iyi performans gösterme eğiliminde olduğu bir döneme işaret ettiğini bildirdi. Bu modeller arasında Küresel Dalga, ABD Rejim Göstergesi ve Avrupa Stil Döngüsü yer almaktadır.
Mart ayında, toplam getirisi %5,0 olan Russell 1000 Değer Endeksi’nin, toplam getirisi %1,8 olan Russell 1000 Büyüme Endeksi’ni 3,2 puanlık bir farkla geçmesiyle bu model net bir şekilde ortaya çıkmıştır. Bu fark, Aralık 2022’den bu yana görülen en önemli üstünlüğü temsil etmektedir.
“Bu aynı zamanda Değer’in Büyüme’den daha iyi performans gösterdiği yılın ilk ayı oldu. Aynı şekilde, Değer %7,4’lük artışla yatırım faktörleri açısından lider grup olurken, onu %6,3’lük artışla Kurumsal Nakit Kullanımı ile ilgili faktörler takip etti.”
Ayrıca, riskle ilişkili yatırım faktörleri geçen ay %6,2’lik artışla bu yıl ilk kez daha iyi performans gösterdi. Buna karşılık, geçen yıl %25’lik bir artışla en iyi performansı gösteren kârlılığa dayalı faktörler, bu Mart ayında sadece %2,9’luk bir artışla en az başarılı performans gösteren faktörler oldu.
Bu makale yapay zeka yardımıyla üretilmiş, çevrilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla bilgi için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.
